전쟁이 터지면 가장 먼저 떨어지는 자산 5가지

안녕하세요! 뚠뚜입니다. 저번 글에선 전쟁이 터지면 올가는 자산에 대해 이야기 나눴는데요!

전쟁이 터지면 가장 먼저 오르는 자산 5가지

이번 글에선 전쟁이 터지면 가장 먼저 떨어지는 자산 5가지에 대해 이야기 나눠보겠습니다.

전쟁이나 지정학적 충돌이 발생하면 금융시장은 거의 항상 같은 반응을 보입니다.

투자자들은 위험한 자산을 팔고
안전자산으로 이동합니다.

이를 금융시장에서는 Risk-Off(위험회피) 현상이라고 합니다.

그래서 전쟁이 발생하면 어떤 자산은 오르지만
반대로 가장 먼저 하락하는 자산들도 존재합니다.

오늘은 역사적으로 반복되어 온 패턴을 기준으로
전쟁이 터질 때 가장 먼저 떨어지는 자산 5가지를 정리해보겠습니다.

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1️⃣ 항공주

 

 

전쟁이 발생하면 가장 먼저 타격을 받는 산업이 항공 산업입니다.

그 이유는 단순합니다.

• 항공 여행 감소
• 항공유 가격 상승
• 노선 운항 중단

특히 중동 전쟁이 발생하면
유가 상승으로 항공사 비용이 크게 증가합니다.

그래서 금융시장에서는 보통

전쟁 뉴스 → 항공주 하락

패턴이 자주 나타납니다.

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2️⃣ 관광·여행 산업

GPR과 EPU는 VIX와 함께 시장의 불확실성 요인으로 다뤄지며, 서로 다른 방식(지정학적 사건 vs 정책 불확실성)으로 시장·자산에 영향을 줄 수 있습니다.

전쟁이 발생하면 사람들은 여행을 줄이게 됩니다.

그 결과

• 호텔
• 여행사
• 카지노
• 면세점

같은 관광 산업이 가장 먼저 영향을 받습니다.

특히 글로벌 관광 의존도가 높은 기업들은
전쟁 발생 시 주가가 빠르게 하락하는 경우가 많습니다.

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3️⃣ 반도체·기술주

 

 

기술주는 보통 위험자산(Risk Asset)으로 분류됩니다.

그래서 금융시장에 불확실성이 커지면
투자자들이 가장 먼저 매도하는 자산이 됩니다.

특히 반도체 산업은

• 글로벌 경기 민감도 높음
• 수출 의존도 높음

때문에 지정학적 충돌이 발생하면
주가가 크게 흔들리는 경우가 많습니다.

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4️⃣ 신흥국 통화

 

전쟁이 발생하면 글로벌 투자자들은

자금을 안전한 국가로 이동시킵니다.

그 결과

• 달러 상승
• 신흥국 통화 하락

현상이 나타납니다.

특히

• 원화
• 터키 리라
• 브라질 헤알

같은 통화는 글로벌 위험 회피 상황에서
가치가 하락하는 경우가 많습니다.

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5️⃣ 소비재 기업 주식

 

 

전쟁이나 지정학적 위기가 발생하면

소비 심리가 위축됩니다.

사람들은

• 여행
• 쇼핑
• 사치품

같은 지출을 줄이게 됩니다.

그래서

소비재 기업 주식이 하락

하는 경우가 많습니다.

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전쟁 발생 시 금융시장 흐름

전쟁이 발생하면 시장에서는 다음과 같은 흐름이 나타나는 경우가 많습니다.

전쟁 발생
↓
불확실성 증가
↓
위험자산 매도
↓
안전자산 이동

 

그래서

• 금
• 달러
• 국채

같은 자산은 상승하고

반대로

• 항공
• 관광
• 기술주

같은 위험자산은 하락할 수 있습니다.

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핵심 정리

전쟁 발생 시 하락 가능성이 높은 자산은 다음과 같습니다.

자산이유

항공주	여행 감소 + 유가 상승
관광 산업	여행 수요 감소
기술주	위험자산 회피
신흥국 통화	자본 유출
소비재 기업	소비 심리 위축